1月20日下午，广发证券发布2019年业绩预报，预计2019年全年盈利71.6亿元-75.6亿元，较去年同比增长66.5%-76.5%。

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同日内，南京证券、浙商证券也先后发布了2019年业绩预告，据公告显示，南京证券2019年预计实现归属于上市公司股东的净利润6.7亿元-7.5亿元，同比增长189.07%-223.58%。

（图片来源：广发证券业绩预告）

搜狐财经根据券商2019年业绩预告数据统计，截至1月21日，共15家上市券商公布2019年业绩预告，受证券市场行情回暖影响，大部分券商去年业绩均实现不同幅度的增长，暂无券商出现营收负增长的情况；净利方面，除天风证券净利有可能下滑17.45%外，其余券商均实现正增长。

天风证券解释称，去年业绩未有明显增长是受股权质押业务的拖累。搜狐财经发现，2019年多家上市券商股票质押业务违规乱象频现、相关诉讼案件频发并拖累券商业绩增长。

中信证券业绩居首优势显著

据2019年券商业绩预告数据统计，中信证券2019年营收预计突破431.77亿元，较上年同比预增16%，超出目前营收第二位中信建投近300亿元，稳居上市券商业绩榜首。

（搜狐财经通过券商业绩预告整理）

15家上市券商中，财通证券成为目前营收增长最快的证券公司，据其业绩预告显示，2019年财通证券预计实现营收49.40亿元，较上年同比增长55.95%。

搜狐财经发现，2019年多家券商经纪、投行、自营业务收入增长，带动公司业绩。财通证券公告中提及，去年业绩的增长有赖于公司自营投资业务收入、信用业务收入、经纪业务收入同比增幅较大。

此外，广发证券表示，2019年，国内证券市场交投活跃，12月末上证综指比年初上涨了22.30%，2019年广发证券财富管理、投资管理、交易及机构和投资银行业务收入均实现增长，其净利润比上年同期大幅增加。

事实上，2019年科创板开板，IPO发行常态化也为部分券商的投行投资业务提供了新的赢利点，从券商的净利情况来看，中信证券预计以122.88亿元的净利成为去年最赚钱的券商。

净利紧随其后的是广发证券，据公告显示，广发证券去年预计实现净利润71.59-75.89亿元，预计较去年同比增长66.5%-76.5%，目前位于已公开净利券商的第二位，预计净利超中信建投逾15-20亿元。

值得关注的是，截至目前，2019年预计净利增速最快的券商为兴业证券，据公告显示，兴业证券预计实现净利15-18亿元，预计较去年同比激增1200%。兴业证券同样表示，去年业绩增长归因于证券投资业务取得良好收益，经纪业务收入实现恢复性增长。

（搜狐财经通过券商业绩预告整理）

此外，西南证券、东北证券、南京证券、财通证券以及东吴证券净利增长明显，预计去年收益同比增长逾100%。

在券商集体业绩利好的情况下，天风证券的业绩则显得有些突兀。据天风证券2019年业绩预告显示，天风证券预计全年实现营收2.5-3.5亿元，较上年同期相比将减少5285.15万元到增加4714.85万元，同比减少17.45%到增加15.57%。

业绩不佳的原因，天风证券表示，部分股票质押业务的违约或者履约保障比下滑，计提了信用减值损失，导致公司2019年度净利润较2018年度变化不大。

股权质押违约乱象频现

受股权质押业务违约的拖累，天风证券业绩不佳，在已公开业绩预告的券商中净利垫底，不敌中小型券商。

近年来，尽管监管部门不断加强对券商股权质押业务的监管，但股票质押业务始终是上市券商遭监管层处罚、诉讼案件频发以及拖累业绩的“重灾区”。

而去年“踩雷”股权质押业务的上市券商也并非仅有天风证券。截至目前，南京证券、西南证券以及兴业证券均已公开2019年资产减值准备计提情况，上述三家券商全年分别计提资产减值准备3800.60万元、3.15亿元以及2.68亿元。

其中，兴业证券股票质押业务计提资产减值准备金额高达2.27亿元，占总计提金额的84.06%。据兴业证券计提公告显示，兴业证券踩雷的股票质押业务高达六笔。除踩雷“中弘退”以外，兴业证券单因长生生物股票质押业务爆雷便计提资产减值准备1.45亿元。

（图片来源：兴业证券公告）

兴业证券披露，上述资产减值准备的计提预计减少归属于母公司股东的净利润1.95亿元。

去年，西南证券则踩雷新研股份以及派生科技两只股票，合计计提资产减值准备5510.33万元，西南证券去年全年资产减值准备的计提金额，预计将减少公司2019年度归母净利润2.08亿元。

因踩雷暴风集团MPS事件，高官频繁离职、诉讼不断的光大证券仅2019年下半年计提资产减值准备金额就高达6.75亿元，预计减少2019年利润总额6.75亿元，减少净利润5.06亿元。

（图片来源：光大证券公告）

光大证券一并公开去年“踩雷”股票质押业务情况，据披露，截止2019年末，光大证券去年因踩雷青山纸业、*ST新海以及华信退三只股票，分别累计计提资产减值准备4466 万元、2.91亿元以及6.42亿元。

除已公开资产减值准备情况的券商外，去年多家券商还因股票质押业务遭监管部门处罚。

12月20日，联储证券因开展股票质押回购业务违规，收到交易所罚单，被暂停股票质押回购交易权限9个月。此外，申港证券、华宝证券、国盛证券三家券商也均因股票质押业务遭到处罚。

据上交所公告显示，联储证券在开展股票质押式回购交易业务过程中存在对部分项目融入方尽职调查不到位、尽职调查报告等文件内容出现错误、个别项目内部审核机制不完善、对融出资金的用途持续跟踪不及时等问题。

因此，上交所对联储证券予以暂停股票质押式回购交易相关权限9个月的纪律处分，不得新增股票质押式回购交易业务初始交易，这也是近日遭到处罚最重的券商。

此外，受股权质押业务开展不合规的影响，国盛证券和华宝证券分别遭到监管部门暂停其股票质押回购交易权限3个月的处分。（文/徐佳雯）