文/山哥

新年好呀，各位檀香们。俺山哥，想死大家啦！

在2020年这个“特殊”的春节假期中，每个人都过得不容易，尤其是仍在一线奋战的医务人员们。再多感慨，都汇聚于心吧。

宅在家许久，除了身体长胖外，想必大家也是十分枯燥。好在2月3日（下周一）A股就开盘，咱们股民终于有正事可做了，所以山哥也来和大家聊一聊对后市行情的看法。

假期重点资讯

1、外围普跌，HK中医疗3日暴涨33倍

以1月24日计起，截止1月31日（星期五），全球各大股市主指以单边下挫走势居多。

其中，美国道琼斯下挫3.1%，英国富时100下挫2.95%，香港恒生下挫5.72%，A50期指下挫7.05%。按照A股一直以来“跟跌不跟涨”的风气，下周一大概率会补跌至2900点附近（沪指目前2976点），节前仓位较重，没买“感冒”概念股的兄弟，可能会开盘吃碗焖面。

与此同时，借助“感冒”事件持续升温，而A股正处休市的契机，热点资金转战至港市的相关概念股上。

其中，中国医疗集团（08225）在3个交易日内，便从最低0.113港元涨到了最高3.910港元，最大涨幅高达3360%，单日最大涨幅500%。一只原本无机构愿意调研的“仙股”，就这样被爆炒成“妖股”。

挖了下炒作逻辑，似乎是该公司在1月29日发布过“旗下临床调研项目发现某物对此次病毒有抑制和疗效作用”的利好公告。在山哥看来，主要还是投机资金炒作所致，基本面只是击鼓传花的催化剂，然后恰巧A股这边休市，只能炒港股，所以才造就这般惊人涨幅。

毫无疑问，下周一“感冒”概念的A股，比如：奥美医疗、振德医疗等销售口罩的强一致性题材股，开盘涨停没得跑。大家如果没通道优势，肯定买不到的，没必要去挂单了。

当然，还有很多游资也尚未参与进去，那么后手大资金既不愿错过这个大题材，又不想高位接盘，那么势必会进攻具有分歧性的其他细分医疗领域作为题材补涨方向。

山哥认为，“基因测序”或将是逻辑性较强的细分方向。

因为在这次“感冒”事件中，我们只有通过基因测序，才能掌握到病毒的完整大数据：病毒如何生长、在传播过程中是否会变异…同时，基因测序对病毒试剂盒的研发优化、抗病毒药物的开发等方面起着极强的技术支撑作用，其重要性不言而喻。所以长期来看，基因测序不仅与生命相关，甚至联系到我国经济，国家未来肯定会重点支持这个领域。

2、五部委关于进一步强化金融支持防控“感冒”事件的通知

该通知于2月1日（星期六），由央行、银保证、外汇ju联合发布，主要内容便是“保持流动性合理充裕，加大货币信贷支持力度”，以稳定市场信心，缓解这次“感冒”事件对国家实体经济和金融市场的冲击。

同时2020年2月3日，央行也将开展1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金，以确保流动性充足供应，银行体系整体流动性比去年同期多了9000亿元。

从力度上来看，使用的都是常规类货币Z策工具，山哥感觉实际效果应该一般，这1.2万亿元大概能减缓A股市场0.5%的跌幅，但后续不确定会否实施更强有力的维稳措施，比如降低印花税、减缓IPO发行…从管理层的历史行为来看，一般大盘不到低位，个人感觉很难放出终极利好大招。

后市行情怎么看？

每位股民最关心的，我想肯定是这次“感冒”事件对A股市场会造成多大的影响。

首先，这次事件无论是心理层面还是实质层面上，对于实体经济的负面影响都是不容忽视的。因为现在与2003年非典时期相比，中国服务业占GDP的比重已提升超20%，而事件发生后，首当其冲的正是这些旅游、酒店餐饮、零售、交运等具有一定出行和聚众属性的服务行业。

可以看到，A股场内资金也已站好对上述行业板块的看空队伍。具体何时迎来转机，还得看“感冒”事件啥时候能彻底平息，况且这些第三产业的恢复速度也是最慢的，所以在此之前，大家还是尽量规避这些行业股为好。

另外，由于各省份地区相继出台春节假期延长、企业员工延迟到岗的通知，那么各行各业的一季度业绩也就面临着不小的下滑预期，GDP等经济数据也将受到较大压制。

在12月的主升行情中，能走出来的牛股，基本都具有“行业地位、业绩预期双优异”的共性，其中有不少个股的涨幅其实已超越价值层面，但受益于大盘主升浪、价投风气火热以及对中国未来经济的整体看好，所以调研机构与券商研报也就不断拔高着对上市公司的未来估值。

但原本幸福、平稳的趋势行情被这么个突发事件搅乱，在无法预计啥时能彻底修复的情况，一向看重资本市场大局势的外资还能否继续买入而不选择阶段性兑现，可能就得打个问号了。

说完外资，再来说说内资。

目前的内资风格，山哥觉得其实偏向于价值投机，并非纯价投，也就是说他们也爱干追涨杀跌的事。因为行情火起来时，他们其实比游资还疯狂，比如之前龙虎榜已出现过多次的机构顶一字板和高位股重仓接力现象。而现如今热锅突然凉掉，市场情绪来了个京剧变脸，那么内资的持仓态度也有可能发生明显改变。

从沪指周线走势来看，当前箱体和左边2个箱体对比，无论是下调周期还是空间都尚未充分。因此中期来看，山哥认为还是谨慎为好，向上突破压力趋势线的概率不大。因此操作上，还是偏向于抱团具有“业绩+行业”强逻辑的板块作为防御性品种（如特斯拉产业链），其中个人较看好新能源车的心脏部件-电池。

但短期来看，“感冒”事件对A股市场的影响还是偏向于情绪性下挫，本质上还是属于一波主升浪后的空方反扑行情，可类比18年2月初和19年4月下旬。这个时候，往往也是妖股诞生的大好契机，万兴科技、丰乐种业就是出现在这种否极泰来的时间节点。

既然大盘主升浪阶段落幕，那么后续行情，参与节奏就显得尤为重要了，大家务必引起重视。当情绪因子转为主导后，那么板块轮动速度和振幅会明显加大，但同时短线博弈机会也会大大增多。各位铁粉可参考山哥每日的量化情绪指标来感知市场，这样基本不会再犯追涨杀跌的低级错误。

最后，山哥逛了一圈财经大V们的推文动态，发现各大博主对短线行情看法较悲观，对中线十分乐观。投资了这么多年，山哥一直秉持独立思考的习惯，当大众都害怕补跌时，我认为反而是杀出恐慌盘，完成低吸高抛、短线套利的好时机，而客观情绪指标也和我一样的看法。

市场量化情绪指标：“赚钱效应”与“负9%家数”创近2周空方极值，“涨停家数”创近20多交易日新低，但“连板家数”积极背离增长，追涨情绪出现逆势回暖。

考虑到假期外围市场普跌氛围，故下周一大概率为先抑后扬的反弹修复行情。若早盘跌幅较深，可考虑正向做T降低持仓成本或调仓换股。