金融界美股讯 北京时间11月13日，欢聚时代集团公布了2019年第三季度未经审计的财务报告。在营收、利润增长远超预期的同时，欢聚时代也保持了海外的快速扩张。当日受财报消息影响，欢聚时代股价盘后上涨5％。

财报显示，欢聚时代2019年第三季度总营收68.822亿元，同比增长67.8％，非美国通用会计准则下净利润为5.741亿元，营收、净利润均超过了公司指引的最高线。全球移动端月活跃用户增至4.701亿，海外用户占比约77.9％，短视频、即时通讯和直播三大业务的移动端月活用户均破亿。

继欢聚时代财报发布后，最新有16家投资机构发布了欢聚时代财报的分析报告，对于欢聚时代的股票，其中15家投资机构给予“买入”评级，7家上调目标价。

大和证券（Daiwa Securities）指出，短视频Likee月活用户破亿成亮点，欢聚时代下一个增长点将来自短视频业务，短视频战略也是长期增长的关键。大和预计Likee APP达1.5亿月活用户将开始规模变现，同时鉴于TikTok可能于2020年上市，明年将成BIGO缩小与TikTok竞争差距的关键节点。同时HAGO有潜力在2020年成为YY的另一个现金牛，这有助于推动短视频业务的投入。维持欢聚时代股票的“买入”评级，目标价从96.00美元上调至98.00美元。

瑞银集团指出，欢聚时代海外商业化进展顺利、国内直播业务增长稳定，投资者应给予更多关注。YY直播通过增强AI推荐算法和明星艺人合作，在国内直播行业仍保持较强竞争力。维持欢聚时代股票的“买入”评级，目标价上调为90.00美元。

招银国际（CMB International Capital Corp Ltd）指出，对欢聚时代海外业务变现潜力表示有信心，用户持续增长，海外加速扩张。尽管其ARPU已较高，但付费用户的转化率仍远低于行业内平均水平，且imo和Likee将在2020年探索多样化变现模式，预计2020年YY核心业务和BIGO营收将分别同比增长6％和45％，来自海外扩张的短期利润压力正缓解并已在股价得到充分反映。维持欢聚时代股票的“买入”评级，目标价从73.90美元上调至82.10美元。

瑞士信贷集团（Credit Suisse）指出，2020年是欢聚时代发展关键的一年，短视频将通过Likee进一步实现全球扩展，BIGO将进一步发力商业化变现，特别是在发达国家和地区市场。维持欢聚时代股票的“超出预期”评级，目标价从80.00美元上调至81.50美元。

杰富瑞（Jefferies）指出，欢聚时代业绩表现较好，得益于BIGO和虎牙业绩的超预期，将迎接海外发展机遇，预计明年国内直播业务将得益于直播内容多样化而提振业绩。同时，凭借其海外短视频和即时通讯业务间潜在的协同效应，预期即时通讯imo、短视频和直播业务的用户将陆续增长。预计BIGO在2020年将保持高速增长，在亏损缩窄的情况下收入同比增长约50％。海外业务利用技术优势发展稳固。维持欢聚时代股票的“买入”评级，目标价从76.10美元上调至78.10美元。

野村证券（Nomura）指出，对欢聚时代海外业务前景更加乐观，核心业务利润率有望在2020年保持稳定发展。HAGO随着盈利能力增强，有望2020年在部分海外市场实现盈亏平衡。维持欢聚时代股票的“买入”评级，目标价从70美元上调至76.00美元。

花旗银行（Citi）指出，国内层面，YY直播凭借稳固的公会和头部主播的合作关系，会继续进行产品和内容升级，业务依然保持弹性；虎牙发展前景良好、竞争健康。BIGO旗下三款核心产品覆盖了内容-分发-社交，在海外发展迅猛。维持欢聚时代股票的“买入”评级，目标价从70.00美元上调至75.00美元。

交银国际（BOCOM International Holdings）指出，欢聚时代国内方面凭借领先运营和内容生产能力，受当前行业竞争格局的影响较小。海外方面，BIGO整体业绩表现较好，用户获取率超市场预期，如果Likee用户留存率持续提升，将为BIGO海外扩张节省更多市场推广费用，同时随着短视频内容在imo用户中渗透率的提升，可向更大体量用户群开放短视频流入口。HAGO用户增长也保持较好趋势。维持欢聚时代股票的“买入”评级，目标价92.00美元。

Benchmark指出，欢聚时代全球化战略稳健推进，得益于BIGO和虎牙营收贡献，整体营收也持续走高。通过全球化战略转型开拓了一个用户更大用户群、仍处于发展初期并具备巨大增长潜力的市场，值得长期投资者买入。维持欢聚时代股票的“买入”评级，目标价90.00美元。

蓝莲花资本（Blue Lotus Capital Advisors Ltd）指出，欢聚时代核心业务增速稳定，海外市场强劲发力带动营收增长，整体业绩超市场预期，预计海外业务在2020年将同比增长约50％。BIGO LIVE在海外市场表现优异，特别是在发达国家业绩超出预期，且BIGO付费用户转化率有较大增长空间。国内业务预计不会受短视频竞争影响。维持欢聚时代股票的“买入”评级，目标价90.00美元。

中金资本（CICC）指出，欢聚时代国内业务表现稳定，海外业务开展顺利，预计其将在营销和市场推广方面投入更多资金，得益于海外收入规模的持续提升，海外业务利润压力将逐步缓解。BIGO和虎牙业绩出色，HAGO营收规模持续增长，预计基于庞大用户群的imo后续几个季度将通过直播和广告变现贡献额外营收。维持欢聚时代股票的“超出预期”评级，目标价90.00美元。

美林证券（Merrill Lynch）指出，欢聚时代全球化持续扩张，短视频业务将是关注重点，且不断缩小与竞争对手的用户差距。同时，其内容和产品多元化的战略有助于降低收入过于集中的风险，商业化变现将成为影响股价的关键驱动因素。维持欢聚时代股票的“买入”评级，目标价83.00美元。

86证券（86 Research）指出，欢聚时代是不错的买入选择，因目前其较低的市场期望值和较少的投资者关注，与其未来强劲的财务业绩表现形成反差。BIGO是可行性高、有前景且具备潜在的高价值，并且有望在2020年表现强劲，其下行趋势出现机率不超过20％，值得长期投资。同时，其核心技术和运营经验向海外市场的可迁移性，已被证明有效性，未来这种协同作用有望更加显著。维持欢聚时代股票的“买入” 评级，目标价82.00美元。

另根据财报显示，公司宣布董事会已于2019年8月13日授权股份回购计划，根据该计划，公司最多可回购3亿美元的股份。截至2019年9月30日，公司已购回价值约2370万美元的股票。

来源:金融界网站